房地产如何进行财务报表分析?这里给出答案!
房地产因其开发周期长的原因,在房地产企业财务报表分析里,如果光看表较难分析。如果有其科目余额表,可看其存货中的开发成本构成,最重要的是土地,地价决定楼价也决定其利润。土地金额除以待售面积可得出单位地价,与周边商品房售价比较。房地产企业财务报表分析的建安成本较固定。房地产企业利润表作用没有其他企业的大,因此看净利往往会被误导。
房地产企业财务报表分析要看哪些数据?
1、“应收账款”项目,应根据“应收账款”账户和“预收账款”账户所属明细账户的期末借方余额合计数,减去“坏账准备”账户中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。
2、“预付款项”项目,应根据“预付账款”账户和“应付账款”账户所属明细账户的期末借方余额合计数,减去“坏账准备”账户中有关预付款项计提的坏账准备期末余额后的金额填列。
3、“应付账款”项目,应根据“应付账款”账户和“预付账款”账户所属明细账户的期末贷方余额合计数填列。
4、“预收款项”项目,应根据“预收账款”账户和“应收账款”账户所属明细账户的期末贷方余额合计数填列。
5、“应收票据”、“应收股利”、“应收利息”、“其他应收款”项目应根据各相应账户的期末余额,减去“坏账准备”账户中相应各项目计提的坏账准备期末余额后的金额填列。
1)购买固定资产、无形资产等的支出,持续高于经营活动现金流量净额,说明企业持续借钱维持投资行为。
2)投资活动现金流入里面,有大量现金是因出售固定资产或其他长期资产而获得的。这可能是企业经营能力衰败的标志,是企业经营业绩进入下滑跑道的信号灯。
筹资现金活动现金流量中的异常现象
1)企业取得借款收到的现金,远小于归还借款支付的现金。这可能透露银行降低了对该企业的贷款意愿,使用了“骗”回贷款的手段
2)企业为筹资支付了显然高于正常水平的利息或中间费用——体现在“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”两个科目的明细里。当然,这也可能意味着企业遇到必须江湖救急的生存危机。
通过现金流量表寻找优质企业
1)经营活动产生的现金流量净额>净利润>0;
2)销售商品、提供劳务收到的现金≥营业收入;
3)投资活动产生的现金流量净额<0,且主要是投入新项目,而非用于维持原有生产能力;
4)现金及现金等价物净增加额>0,可放宽为排除分红因素,该科目>0;
5)期末现金及现金等价物余额≥有息负债,可放宽为期末现金及现金等价物应收票据中的银行承兑汇票>有息负债。