什麼是現金流量表中的營業活動現金流量？快速入門指南

營業活動現金流量表營業活動是現金流量表中的重要組成部分，主要記錄企業日常營運過程中的現金流入與流出。這些現金流動通常來自銷售產品或服務的收入，以及支付供應商、員工薪資等日常支出。正確理解這部分數據，能幫助你掌握企業核心業務的現金創造能力。

現金流量表提供了企業在特定期間的現金流動資訊，分為營業活動現金流量、投資活動與融資活動三大部分。其中，營業活動現金流量通常是企業獲利的主要來源。管理層與投資者透過分析這些數據，能夠評估企業的經營效率與財務健康，並判斷其是否具備持續產生正現金流的能力。

一、營業活動現金流量的定義與範疇

1. 營業活動現金流量的基本定義

營業活動現金流量是指企業在日常經營過程中產生的現金流入與流出。這部分現金流量主要來自於銷售商品或提供服務的收入，並扣除支付供應商、員工薪資及其他日常運營成本後的淨額。簡單來說，它反映了企業核心業務的現金創造能力。

以下是幾個關於營業活動現金流量的關鍵點：

• 營業現金流量是公司透過本業營運實際流入的現金，能有效檢視公司所得的含金量。
• 它用來衡量公司業務營運產生的現金量是否正常，並反映企業的經營效率。
• 營業現金流量是評估公司財務狀況的重要指標，能顯示某段時間內的現金流入或流出淨額。

當營業活動現金流量為正時，表示企業的核心業務能夠產生足夠的現金來支持日常運營。若為負值，則可能意味著企業的經營效率低下或存在財務壓力。

2. 現金流入的主要來源

現金流量表營業活動的現金流入來源多樣，主要包括以下幾個方面：

• 銷售收入：來自於銷售商品或提供服務的現金收入，是營業活動現金流量的主要組成部分。
• 應收帳款的回收：當客戶支付之前的欠款時，這些現金會計入營業活動現金流入。
• 其他營業收入：例如租金收入、特許權使用費或其他與核心業務相關的現金收入。

觀察現金流入的結構與趨勢，可以幫助你了解企業的資金來源是否穩定。例如，若營業活動現金流入佔總現金流入的比重較高，則說明企業的核心業務運營良好，財務風險較低。

3. 現金流量表營業活動與其他現金流量的區別

現金流量表分為三大部分：營業活動、投資活動與籌資活動。這三者的現金流量各有不同的特點與作用：

• 營業現金流量：顯示公司本業運營所產生的現金流。若為正值，表示公司營運良好；若為負值，則需警惕盈餘品質的風險。
• 投資現金流量：通常為負值，因為企業需要投入資金購買設備或進行其他投資。若為正數，則可能表示企業變賣資產較多。
• 籌資現金流量：反映企業的融資活動，例如借款或發行股票。若為正數，表示公司向外部借款較多；若為負數，則表示還款或發放股利較多。

營業活動現金流量與投資及籌資活動現金流量的最大區別在於其穩定性與可持續性。營業現金流量是企業日常運營的核心，能直接反映企業的經營狀況。而投資與籌資現金流量則更多地受到外部市場環境的影響，波動性較大。

例如，若企業的投資現金流出大於營業現金流入，可能會面臨資金危機，需尋求額外的融資支持。因此，分析現金流量表營業活動的數據，能幫助你更全面地了解企業的財務健康狀況。

二、營業活動現金流量的計算方式

1. 直接法的計算方式

直接法是計算營業活動現金流量的一種方法，透過直接列出現金流入與流出的具體項目來計算淨現金流量。這種方法能讓你清楚地看到每一筆現金交易的來源與用途，適合需要詳細了解現金流動的情況時使用。

直接法的計算步驟如下：

• 列出所有現金流入項目，例如銷售收入、應收帳款回收等。
• 列出所有現金流出項目，例如支付供應商、員工薪資及其他運營成本。
• 將現金流入總額減去現金流出總額，得出營業活動的淨現金流量。

例如，若某企業在一段期間內的銷售收入為 500 萬元，支付供應商與員工薪資共計 300 萬元，則營業活動現金流量為 200 萬元（500 萬 - 300 萬）。

直接法的優點在於數據透明，能幫助你快速掌握現金流動的細節。但由於需要詳細記錄每一筆現金交易，實際操作中可能較為繁瑣。

2. 間接法的計算方式

間接法是另一種計算營業活動現金流量的方式，通過調整淨利潤來計算現金流量。這種方法更適合從財務報表中快速獲取現金流量資訊，並且是企業最常用的計算方式。

間接法的計算步驟如下：

• 從綜合損益表中的淨利潤開始計算。
• 加回不影響現金的非現金費用，例如折舊費用與攤銷費用。
• 調整與損益相關的流動資產與流動負債的變動，例如應收帳款、存貨與應付帳款的變化。
• 移除屬於投資或籌資活動的損益項目，例如資產處分損益。

例如，若某企業的淨利潤為 100 萬元，折舊費用為 50 萬元，應收帳款增加 20 萬元，則營業活動現金流量為 130 萬元（100 萬 + 50 萬 - 20 萬）。

間接法的優點在於操作簡便，能快速從財務報表中獲取數據。但由於是基於淨利潤進行調整，可能無法直接反映現金流動的細節。

3. 主要調整項目解析

在間接法中，調整項目是計算營業活動現金流量的關鍵。以下是幾個主要調整項目的解析：

折舊費用的影響

折舊費用是非現金支出，會影響淨利潤但不影響現金流量。在計算營業活動現金流量時，需要將折舊費用加回淨利潤，因為它並未實際消耗現金。

應收帳款的變動

應收帳款的增加表示企業銷售收入中有部分尚未收到現金，這會減少營業活動現金流量。相反，應收帳款的減少則表示現金回收，會增加現金流量。

存貨的變化

存貨增加意味著企業購買了更多的原材料或商品，這會導致現金流出。存貨減少則表示企業銷售了更多商品，現金流入增加。

以下是一個表格，總結了主要調整項目及其影響：

透過分析這些調整項目，你可以更準確地理解現金流量表營業活動的計算過程，並評估企業的財務健康狀況。

三、如何查詢現金流量表營業活動

1. 從財務報表中查找

要查詢現金流量表營業活動的數據，首先需要從企業的財務報表中找到相關資訊。現金流量表通常是財務報表的一部分，與損益表和資產負債表並列。你可以按照以下步驟進行查找：

• 獲取企業的完整財務報表，通常可以從企業的年度報告或公開披露的財務資料中獲得。
• 在現金流量表中，找到「營業活動現金流量」的部分，這通常位於表格的第一部分。
• 仔細檢查與營業活動相關的現金流入與流出項目，例如銷售收入、應收帳款變動、存貨變化等。

透過這些數據，你可以更準確地掌握企業的現金流動情況，並評估其財務健康狀況。

2. 使用財務分析工具（如 Finereport）

如果你希望更高效地查詢現金流量表營業活動，可以考慮使用專業的財務分析工具，例如 Finereport。這些工具能夠自動化處理大量數據，並提供直觀的分析結果。

FineReport是一款專業的數據分析與報表工具，能顯著提升現金流量表的編製效率。透過其強大的功能，你可以實現數據處理的自動化，並快速生成視覺化報表，從而節省時間並提高準確性。

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3. 常見的查詢錯誤與注意事項

在查詢現金流量表營業活動時，容易出現一些常見錯誤。以下是幾個需要注意的地方：

• 忽略非現金項目：例如折舊費用和攤銷費用，這些項目不影響現金流，但會影響淨利潤。你需要在計算時進行調整。
• 混淆現金流量與利潤：現金流量表反映的是現金的實際流動，而非利潤數字。即使企業利潤為正，現金流量可能為負。
• 未考慮流動資產與負債的變動：應收帳款、存貨和應付帳款的變化會直接影響營業活動現金流量，忽略這些項目可能導致錯誤的結論。

為了避免這些錯誤，你應該仔細檢查每一項數據，並確保理解其背後的含義。這樣可以幫助你更準確地分析現金流量表營業活動的數據，從而做出更可靠的判斷。

四、實際案例分析

透過下圖的數據顯示，2018年年底企業經營活動產生的現金流量淨額為負數，顯示企業的經營活動現金流入不足以涵蓋現金流出，處於入不敷出的狀態。同時，我們已了解到，企業的核心利潤也是負數。這意味著企業在經營活動中既沒有獲利，也沒有足夠的現金流入。然而，企業經營活動所產生的現金流量淨額虧空並不嚴重。

如果企業經營活動產生的現金流量淨額長期為負數，企業將難以補償固定資產折舊、無形資產攤提和利息費用，更不用說向股東支付現金股利了。

在投資活動的現金流量方面，企業2018年購建固定資產和無形資產的支出僅有1萬多元，顯示企業現有經營活動的物質資源基礎在年度內沒有變化。這與前面對企業固定資產和無形資產規模的分析結論一致。企業主要依靠原有資源來實現業務發展，或透過商業模式的變革在現有資源基礎上實現業務擴展。

整體而言，泛華體育的現金流量如下：

• 企業經營活動的現金流量處於入不敷出的狀態，但比核心利潤虧損少一些；
• 投資活動現金流量較為活躍，主要是各種短期投資，雖然不具策略性，但對利潤產生的現金流量有貢獻；
• 企業的籌資活動基本上沒有顯著的現金淨流入量，這可能是因為公司不需要，但這並不意味著公司沒有籌資和貸款管道。整體來看，公司處於業務平穩發展階段，但面臨市場競爭壓力與績效壓力。

你可以進一步學習財務報表分析，提升財務知識，了解更多關於企業運營效率與財務健康的指標。這將幫助你更好地解讀現金流量表，並做出更明智的決策。